0,2 % ou 2 % de frais par an : quelle part de la performance y passe ?

Pourquoi 2 % ne coûtent pas 2 %

Des frais de 2 % par an ne retirent pas 2 % du résultat : ils retirent 2 % du capital chaque année, capital qui aurait dû grossir, et dont la croissance manquante manque à son tour l'année suivante. Sur vingt ou trente ans, la part de la performance qui y passe se compte en dizaines de pourcents.

C'est le seul paramètre de votre épargne que vous choisissez vraiment. Le rendement, vous le subissez ; les frais, vous les signez.

Où sont les frais à additionner

Sur un ETF ou un fonds, les frais courants figurent dans le document d'informations clés sous le nom de frais courants ou TER. Ajoutez-y les frais de l'enveloppe : frais de gestion d'une assurance-vie, droits de garde ou frais de courtage d'un compte-titres, frais de gestion pilotée s'il y en a.

C'est cette somme qu'il faut saisir, et c'est souvent elle qui sépare un placement à 0,3 % d'un placement à 2,5 % présentés comme équivalents.

Les limites du calcul

La calculette applique un rendement brut constant et le même pour les deux placements, afin d'isoler l'effet des frais. Un gérant plus cher peut faire mieux une année et moins bien la suivante ; sur la durée, les études publiques montrent qu'il est rare qu'un surcoût régulier soit compensé.

Les frais sont ici prélevés une fois par an sur l'encours, ce qui correspond à la pratique courante des contrats et des fonds.

Sources officielles

• affichage obligatoire des frais : obligatoire — en vigueur depuis le 2024-10-24. Source : Code des assurances, article L. 132-22 (Legifrance).

Vérifiées le 2026-10-25. Un taux ou un plafond peut changer : la date d'entrée en vigueur est indiquée pour chaque chiffre.